米国債券暴落後、アジア株はまちまちの展開に直面：マーケットラップ

7時間前

リチャード・ヘンダーソン、ブルームバーグ・ニュース

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（ブルームバーグ） -- アジア株式市場が元気のない一日だった中、中国株は上昇し、米国の非農業部門雇用者数の報告を前に米国債は値を保った。

日本と韓国の株価は小幅上昇したが、オーストラリアの株価は下落した。 民間部門への公的支援の兆しも追い風となり、中国本土と香港の株式は上昇した。 この上昇により、アジア株の株価は月曜日以来初の上昇に向けて軌道に乗っている。

中国人民銀行は金曜日の会見で、経済への金融支援を強化し、銀行の負債コストの抑制を支援すると発表した。 このコメントは、中銀が不動産業界幹部らとの会合後に民間部門への資金支援を拡大すると表明した声明に続くものとなった。

米国株先物相場は非農業部門雇用統計を前に上昇し、水曜日のS&P500種とナスダック100種の若干の下落を取り戻した。先物相場の上昇は、堅調な決算を受けてアマゾン・ドット・コムの時間外取引で約9％上昇したことが支援した。 。 これにより、売上高予想を下回ったアップルの市場後取引の３％近くの減少を相殺することができた。

長期国債のさらなる下落により、同国債は2023年最悪の週のペースとなった。ベンチマークとなる10年国債利回りは、木曜日に約10ベーシスポイント上昇して9カ月ぶりの高値を更新した後、アジアの取引ではほとんど変化がなかった。

金利決定により敏感な2年債利回りも木曜日にはほぼ安定しており、長期債への圧力が今後の米国債発行額1030億ドルというニュースを投資家が消化していることと、国債発行能力への懸念が関係していることを示唆している。市場が供給を吸収する。

オーストラリアとニュージーランドの１０年債利回りは約７ベーシスポイント（ｂｐ）上昇し、米国債への売り圧力を反映した。 ブルームバーグによるドルの指標は、今週1％以上上昇した後、ほとんど変化がなかった。

豪ドルは、同国中央銀行が金利が長期間高水準に留まらなければならない可能性を示すものとして、インフレ率が従来予想よりも遅い２０２５年末までに目標水準に戻るとの見通しを修正したことを受け、序盤の上昇を維持した。 オーストラリア産大麦に対する関税撤廃という中国の決定は、最近の両国関係の改善を裏付けた。

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パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントの創設者ビル・アックマン氏は、長期金利の上昇による株価への影響に対するヘッジとして、また単独の賭けとして、30年米国債を「ある程度の規模で」ショートしていると述べた。 かつて債券界の王者だったビル・グロス氏は、10年債利回りについて「全体的に弱気」だと述べた一方、バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェット会長はCNBCに対し、財務省証券を購入しており、今後も購入する可能性が高いと語った。 テスラ社のイーロン・マスク最高経営責任者（ＣＥＯ）は、短期短期国債は「迷うことはない」と述べた。

木曜日の報告書は米国の労働者需要の回復力を強調する一方、別の数字では生産性が2020年以来最も大きく上昇し、人件費が抑制されたことを示している。 これらの数字は、米国が7月に20万人の雇用を追加すると予想されている政府の雇用統計に先立って発表された。 これは2020年末以来最も弱い印刷物となるが、それでも歴史的には大きな進歩である。

自身の名を冠した調査会社の創設者、エド・ヤルデニ氏は「幸いなことに、景気後退が差し迫った可能性は低いということにほぼ全員が同意している」と語った。 「これにより企業収益の下振れ懸念は軽減されるが、債券利回りが上昇し続ければ株式市場の評価倍率の下振れの可能性が高まる」と述べた。

急峻なイールドカーブ

その一方で、金利オプションのトレーダーらは、長期満期の米国債利回りのさらなる上昇を防ぐために、鼻からお金を払っている。 弱気のプットオプションの需要と強気のコールオプションの需要を比較する指標は、現在2039年に満期を迎える債券を対象としているCMEグループの米国債先物契約のオプションで、9月以来最も大きな乖離が生じていることを示している。満期の短い国債先物オプションの場合は極端です。